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华泰证券:国产机器人亮相春晚有望点燃市场热AG尊龙凯时- 尊龙凯时官方网站- APP下载情

2026-02-26 23:37:52
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  2026年马年春晚,国内机器人品牌集中亮相:宇树科技(武术表演/运动控制)、银河通用(灵巧手操作/端到端大模型“银河星脑”)、松延动力(仿生微表情/稳定空翻)、魔法原子(群控表演/多机协同)四大企业从运控、操作、仿生、集群四个维度展现技术实力。会后宇树创始人王兴兴在《科技漫谈》深度专访中指出,当前机器人技术阶段“像一个十岁的孩子”,并提出具身智能拐点的量化标准——“两个80%”:进入80%陌生环境、完成80%任务指令,或将标志具身智能的ChatGPT时刻到来。春晚的国民级曝光正将机器人从“产业圈热点”推向“大众消费认知”,直接拉动消费端热情:马年春晚开播两小时

  ①2026年初融资热度持续升温:近期逐际动力完成2亿美元B轮、北京人形机器人创新中心完成首轮超7亿元融资并启动中试验证平台。②量产端提速:智元远征A3发布(预计年内量产),宇树给出2026年目标出货1-2万台(vs 2025年超5500台),IDC预测2026年中国市场规模接近13亿美元(同比翻倍以上)。③展望后续,特斯拉预计Optimus Gen3 Q1亮相,叠加2026年CapEx指引超200亿美元创历史新高、弗里蒙特产线改造推进机器人生产,T链量产预期有望持续催化板块行情。

  法规端,2月10日美国SELF DRIVE Act 2026以12:11票通过小组委员会审议并提交众议院审议,联邦统一监管框架加速推进;2月13日工信部发布《自动驾驶系统安全要求》等5项强制性国标征求意见;以及此前1月份联合国ADS全球法规草案通过并计划6月表决,全球L3/L4正从“试点推进”转向“标准体系加速补齐”阶段。产业端,Robotaxi商业化与出海双线并进:萝卜快跑×Uber计划上半年在伦敦试点、文远知行×Uber阿布扎比商业运营持续扩张,中国L4方案出海进入“核心城区商业化+规模扩张”新阶段;国内小马智行×丰田中国×广汽丰田量产版Robotaxi下线辆车、希迪智驾签约500台无人矿卡大单,开放道路与封闭场景两端同步加速。

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